机器人在接管交易所吗?从人工智能到复制到机器人交易,这些技术创新极大地影响了交易的本质。让我们来研究每一种交易技术,它们的定义和起源、优点和缺点,以及我们如何为技术化的金融未来做好准备。

机器人交易

机器人允许交易者使用可定制的参数进行交易和监控他们的仓位,而不需要一直盯紧交易屏幕。交易者可以设置进入、退出和资金管理规则等参数,以便即使他们睡着了也可以自动进行交易。机器人交易也被称为自动交易、算法交易或系统交易。

机器人交易的起源

它始于1949年,Richard Donchian提出了他的一套买卖基金的规则,从而将自动化引入了交易世界。后来在1980年代,著名交易者John Henry开始推广这些基于规则的交易策略。到了2008年,Jon Stein推出了一套合适的自动化交易系统,命名为Betterment,这是一款自动化交易的软件。如今,自动化高频交易和交易机器人已经进化,并在全球的交易所,甚至是加密交易所中管理着巨大的资产。

机器人交易的优缺点

优点

  • 机器人不受人类情绪的影响

交易机器人只是一段代码,是可以自动完成您的交易指令的软件。人类交易者可能会因为害怕或过于贪婪,导致错误的决策甚至有时会造成亏损,而机器人无论如何都会坚持执行交易计划和策略。

  • 机器人的工作速度比人类快

您可以输入您所需的参数和交易规则,让您的机器人在几秒钟内扫描市场。如果您试图手动操作,就需要更长的时间,并且您可能会错过机会,尤其是在输入订单时。机器人的工作速度会比您快四五倍。

  • 机器人可以全天候交易

与人类交易者不同,机器人不需要睡觉、吃饭、喝水。这意味着您可以设置机器人进行交易的同时随时关注世界上的任何市场。

  • 机器人可以更好地处理多项任务

您可以随意给您的机器人分配任何任务,比如进场和出场、止损单和获利目标,您的机器人也不会发脾气。它可以同时进行所有操作。

  • 机器人让回测变得简单

您可以根据历史数据尝试回测来测试出可行的交易策略,并利用它来优化您选择的计划。假设您手动操作回测,该操作很复杂并且会花费很长时间。但如果使用交易机器人,回测就会变得快速简单。

机器人让任何人都可以轻松地开始交易

随着互联网的发展,任何人都可以下载任何特定市场的交易机器人。它使初学者易于学习和入门。

缺点

  • 黑客可以黑掉机器人

交易机器人只是一个软件,这使得它很容易被黑客入侵和接管。请务必进行研究并采取适当的安全措施,以避免发生这种可能性。

  • 您需要良好的软件和硬件

机器人是软件。您可以预计会不断有更新。您需确保您的电脑可以支撑最新的更新。

  • 好的机器人不便宜

尽管有一些免费的机器人交易软件,但您所付出的就是您所得到的。较好的交易机器人往往有月费甚至年费,这可能会在您决定休市很久之后仍把您锁定在交易付款中。

  • 机器人需要一个稳定的互联网连接

互联网连接滞后会导致服务器的延迟或故障,导致漏洞或促使机器人错误交易。有的时侯,即使是最复杂的机器人也会出现漏洞,容易受到欺诈或安全问题的影响,并出现停机现象。

  • 机器人无法像人类一样学习或适应

机器人只能根据最初的编程方式和过去的表现进行操作,如果市场出现异常,将不利于机器人正常操作。让机器人启用“设定并忘记”会是一个很糟糕的策略。交易者,尤其是加密交易者,应该时刻谨慎监控自己的仓位。

  • 机器人不懂基本分析

人类可以读解最新的新闻和趋势,从而对市场可能的走势进行基础研究,但机器人却不能。机器人只擅长技术分析包括读解市场统计数据历史和价格图表来预测未来可能发生的事情。如果发生重大事件,机器人将不会考虑这一点,严重影响其有效交易的能力。

  • 机器人只能在一个市场方向操作

如果市场动荡不定、横盘、或者价格横向波动,就会影响机器人的功能。由于其固有的设计,只有在出现积极趋势和交易信号的情况下时才能有良好的表现。

  • 谨防数据挖掘偏差

数据挖掘偏差是指分析师经常梳理样本数据以识别模式,当市场发生事故或不可预见的情况造成的事件,会导致数据有所偏差。同样,机器人会选择回测呈现给交易者 – 即使该回测的数据是未经测试的。

对于机器人交易的最终看法

无论好坏,机器人交易都是一种快速的创可贴。在合适的条件下,它们能顺利操作一段时间,但它们不是一个理想的解决方案。最大的缺点是,机器人没有学习算法,不能根据实时数据做出决策。相反,即使条件不对它也只会继续执行您为它设定的规则,这可能会导致亏损。鉴于机器人交易的局限性,交易者会探索其他解决方案。

 

复制交易(又称社交交易)

复制交易(又称社交交易)允许金融市场上的新手交易者自动复制表现优越的交易者开立和管理的头寸。与镜像交易不同的是,镜像交易是一种让交易者复制特定策略的方法,而复制交易则是将复制交易者的部分资金与被复制的顶级交易者的账户挂钩。

对于新手来说,复制那些一年内有几百个百分点表现的顶级交易者是一个很有吸引力的建议。要想让交易者的资料出现在顶级交易者的关注名单中,他们需要取得至少几十个百分点的增长。

复制交易的起源

复制交易(又称社交交易)是在2005年左右从自动交易中出现的,交易者们分享自己的交易记录,让其他人可以跟随。这也是社交媒体兴起的同一时期。如今,很多平台都具有复制交易的功能。

复制交易的优缺点

优点

  • 它引导新的交易者

刚进入交易市场的新手都在寻找有效的策略。复制交易可以让他们从成功的交易者那里学习增富策略。新手们不需要做大量的研究,甚至不需要对市场有很多了解,就可以直接开始交易了。这个想法是,如果他们跟随表现出色的专业交易者,那么他们应该也会做得很好。

  • 不需要花太多心思

复制交易很简单。新手们可以投资任何他们喜欢的东西,或者选择观察专业交易者,然后再决定模仿他们的做法。如果他们觉得其他专业交易者表现更好,他们甚至可以转向跟随他们。

  • 这也是另一种管理风险的方法

复制交易通过让新手们观察专业交易者在保持领先市场趋势的同时如何处理风险来增强他们的能力。新手们可以根据需要,向许多专业交易者学习。

缺点

  • 它并没有告诉您如何设置您的交易

按照交易者的允许杠杆,新交易者的账户对市场信号的分配往往被设置得过高 – 这可能导致止损单过早执行。

  • 它不教您如何分散投资

社交交易让专业交易者看起来像其资产类别中的超级巨星,比如外汇(forex)交易或加密货币。所以,新手们往往会忽略,投资单一资产类别是很危险的。

  • 您可能会忽略市场信号

复制交易往往导致市场信号不够多样化。而且,不同市场信号的回报率也是同向相联的。

  • 一定要做好尽职调查

有时,统计数据在复制交易网络上被操纵,使风险信号看起来没那么糟。此外,一些声称是手动交易的市场信号其实是一种无需人工监督即可运行的机器人。新的交易者也忽略了可能出现的编程错误,导致重大损失。新交易者还可能受到幸存者偏差的影响,导致对信号的分析不准确,从而错误读解市场信号。最后,还有一个风险,就是专业交易者的真实账户只是一个模拟账户,这让新交易者面对更大的风险。

  • 市场和境外风险

新的交易者往往忘记了考虑基本面分析,重大新闻如央行干预、战争或政治不稳定,这都可能会导致市场方向发生巨大变化。新交易者应该注意的另一个风险是商品期货交易委员会(CTFC)对接受美国居民的外国经纪人提起的诉讼。在这种情况下,新交易者应该考虑在境外经纪人之间分散投资,以减轻境外经纪人倒闭的影响。

  • 这取决于您选择的平台和电子经纪人

根据不同的平台和电子经纪人,您可能会遇到以下问题。您的最小批量可能过大,或者您的最大未平仓交易可能已经达到了极限 – 这两种情况都可能导致某些平台失灵。此外,您也可能认购了一个专业交易者为您执行您不能交易的交易工具,这可能会导致失效或导致您的投资组合对冲不足。或者您的保证金追加和止损比例过于保守,导致过早止损。最后,您的电子经纪人的先进先出/对冲限制也可能导致失效或对冲不足。

  • 跟随专业交易者可能会有风险

想象一下,跟随一个表现出色的专业交易者,然后突然间,他在没有通知的情况下中断了他的信号,而您又没有后备计划。他稍后也可能改用更激进的策略,这意味着您的交易风险更大。电子经纪人也可能因为大亏损而停止他的交易。

  • 它存在着技术风险

您的专业交易者的信号可能会因为忘记续订信号或支付月费而中断。或者更糟糕的是,您的在线交易平台可能会突然关闭而不重新启动。网络服务器也可能在交易时间内发生故障。除此之外,您的账户可能会与专业交易者的账户不同步,而您却浑然不知。最后,您的交易账户可能会被黑。

对于复制交易的最终看法

复制交易或社交交易并不适合所有人。风险范围从人为异常和行为变化到技术错误。它并不能完全保证您会从跟随某人的交易中获利。您需要意识到它的局限性,并采取积极的方法来管理您的交易和风险。

 

人工智能(AI)

通过机器演示的人工智能或AI已经达到了新的性能水平。AI的融入进一步扩大了交易机器人在行业中的发展。与机器人交易或复制交易相比,AI显然是赢家。

AI在金融交易中的起源

AI的形成性数学起源于1900年代。不过,直到1986年,美国加州州立大学商学院的K.C Chen教授和伊利诺伊大学的梁定澎教授才开发出一套预测道琼斯工业平均指数下跌87点的系统。如今,AI可以分析数以百万计的数据点,在最佳价格执行交易,并帮助分析师更准确地预测市场。我们看到AI和机器学习在金融世界中发挥了杠杆作用,不断学习、生产和完善算法及投资策略。

AI的优缺点

优点

  • AI能处理大数据并且学习速度比人类快

在存有大量数据的金融市场中,AI和机器学习证明了它们的优势。AI可以短时间内读解那些人类需要很长时间才能处理的广泛数据集。 其中一个创新是利一(Level01)的平意人工智能(Fairsense AI)如何从彭博社和路透社的Refinitiv这两家全球最大的金融信息提供商所提供的数据进行实时分析。

  • AI提供准确度,有助于决策

AI可以极其精确地识别趋势和模式,并在几秒钟内执行决策。AI还可以对未来进行预测,帮助指导投资方法。就像Level01的FairSense AI一样,为交易合约的双方提供公平的定价以及风险与回报概率(胜负比),确保交易者之间得到最佳平衡和公允价值定价。

  • AI可以应对任何市场状况

AI正在改变金融市场,因为它可以读解市场状况并立即做出反应。AI分析信息的速度超越了人类的研究,可以通知交易者是否需要调整投资组合以避免崩盘。例如,在Level01的FairSense AI中,从创建合约的那一刻起直到匹配合约之后,您都可以实时查看自己的胜负比例。这种优秀的技术可以帮助交易者在市场上取得更好的表现。

  • AI有助于剔除人类的情绪

虽然交易机器人也可以消除人类的情绪,但它无法像AI一样学习和调整交易方法。AI利用大数据来制定交易决策,确实比那些受贪婪、愤怒或害怕错过(FOMO)等情绪影响的人类更胜一筹。

  • AI可以比人类发现更多的模式

如今,一些高频交易的对冲基金,仅在每日开市的第一个小时内,通过利用AI就解决了纽约证券交易所的3亿个数据点。强大的计算机帮助AI处理数据,更快地发掘模式,甚至是对人类看不到的隐藏模式。

  • AI的成本效益高

机器学习或AI不需要定期工资就能为您分析金融数据。它不断在运行,不需要休息。看看您手机上的Level01 App内FairSense AI的表现就知道了。

  • AI能分析和预测情绪

如今,AI可以读解和探索新闻标题、社交媒体评论、博客等,告诉您舆论是什么。它还可以通过这种分析来预测市场的方向。

  • AI交易速度比人类更快

AI的交易速度比人类快,这并不足为奇。它甚至可以在无需告知您的经纪人的情况下进行交易。

缺点

  • 业务和监管风险

如今,大多数AI应用都有“护栏” – 这意味着AI无法自主选择买卖什么 – 这是有充分理由的,因为如果AI在无人监督的情况下运行,可能会存在业务和监管风险。

  • 没有足够的高质量数据和人力资源来运行该系统

为了让AI变得更加强大,我们需要为该系统提供足够的高质量数据以进行训练。而要做到这一点,我们需要有更大的人力资源来管理这个系统,使运行和开发AI的成本变得非常高。

对于AI的最终看法

最重要的是,有足够的案例证明了AI在金融交易市场的潜在应用。大众将看到AI的普遍应用只是一个时间问题。目前,交易者将不得不搜寻领先交易所(特别是DeFi平台)提供的AI技术的可用性,以取得竞争优势。Level01就是这样一个在其App中为大众提供了AI技术的平台。 拥有专有的FairSense AI功能可以改变游戏规则,因为没有多少平台愿意投资这项技术。毕竟,它的开发成本非常高。然而,AI的投资回报是值得的,尤其是对于具有AI功能的平台的交易者而言。

 

总结

在这三种技术中,AI是明显的赢家,因为它可以在金融市场上表现超越了专业交易者和交易机器人。虽然机器人交易非常适合自动化执行重复的任务,但它的能力有限,不能处理信息或自我思考。同时,复制交易感觉更个人化,因为您是在和人类同伴接触,进行面对面的咨询。不过,人类无法像AI那样快速地处理大数据,也无法快速预测模式。AI为您提供了两全其美的方法,因为它总是基于数据不断进行学习,并且会随着时间的推移变得更好。AI的进步可以为每个人创造更优良的金融交易和更美好的生活。

 

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